تواصل زوج aud/nzd التراجع إلى الأسفل، مُظهرةً اتجاهًا جنوبيًا قويًا. في أسبوع فقط، تراجع الزوج بما يُقارب 200 نقطة. إذا نظرنا إلى الرسم البياني الأسبوعي، سنرى أن الدولار الأسترالي يفقد مكانته منذ شهرين. لقد اجتاحت موجة جنوبية جديدة الزوج في نهاية يونيو، عندما تم نشر البيانات الرئيسية حول نمو التضخم في أستراليا. بعد بضعة أيام فقط، أقيم اجتماع ربع السنة في يوليو، الذي كان أيضًا ليس لصالح العملة الأسترالية. ستستمر آثار هذا الاجتماع لفترة طويلة بما فيه الكفاية على الأقل حتى تقرير نمو التضخم الأسترالي القادم (وفي هذه الحالة الانتباه هو على نمو التضخم في يونيو). ومع ذلك، على الرغم من قوة الاتجاه الجنوبي، لا ينبغي التسرع في بيع aud/nzd. الأمر يتعلق بأنه في الأسبوع المقبل (12 يوليو) ستعقد اجتماع بنك نيوزيلندا المركزي، والنتائج قد تعيد "رسم" الصورة الأساسية لزوج aud/nzd.
اتفاق ديسمبر لبنك نيوزيلندا المركزي
على مدى أشهر عديدة، استمتع الدولار النيوزيلندي بدعم من مصرف نيوزيلندا المركزي. ساهمت سياسة البنك المركزي النيوزيلندي العدوانية في الحفاظ على استقرار الكيوي ليس فقط في زوجه مع الدولار الأمريكي، ولكن أيضًا في العديد من أزواج العملات المتقاطعة، بما في ذلك زوج aud/nzd. على سبيل المثال، في أبريل، أبهر الجهاز التنظيمي النيوزيلندي المستثمرين بقراره الصارم ورفع معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (في حين كان يتوقع معظم أعضاء السوق زيادة قدرها 25 نقطة أساس) "نظرًا لاستمرار التضخم بمستويات عالية ومستدامة".
بناءً على نتائج الدورة الأخيرة لبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) في مايو ، فإنه أصاب بالدهشة - ولكن بمعنى مختلف تمامًا. من خلال رفع معدل الفائدة الرئيسي بنقاط متوقعة قدرها 25 نقطة ، أعلن البنك المركزي بقوة عن "خطاب حمامة" ، وفرض ضغوطًا على العملة الوطنية. أكد البنك المركزي بوضوح أن الزيادة في مايو هي "النغمة الأخيرة" لدورة التشدد الحالية لسياسات السيولة والائتمان. وأشارت بيانات RBNZ المصاحبة إلى أن سعر الفائدة قد وصل بالفعل إلى ذروته ، لكنه سيظل عند المستوى الحالي على الأقل حتى الربع الثالث من العام المقبل ، "وبعد ذلك ربما يبدأ في الانخفاض".
آفاق اتجاه جنوبي aud/nzd
استجابة لنتائج اجتماع RBNZ في مايو ، ارتفعت زوج العملات aud/nzd بما يزيد عن 600 نقطة في غضون بضعة أسابيع. ومع ذلك ، فإن الأحداث التالية وضعت ضغوطًا على الزوج: نجح الدببة في استعادة تقريبًا جميع المراكز المفقودة.
أولاً، تباطأ معدل الارتفاع في التضخم في أستراليا بشكل حاد. بدلاً من التراجع المتوقع إلى 6.1٪ ، تراجع مؤشر أسعار المستهلكين بشكل حاد إلى 5.6٪ (وهو أدنى معدل نمو للمؤشر منذ أبريل من العام الماضي).
ثانياً، قام البنك المركزي الأسترالي بإيقاف رفع أسعار الفائدة بعد جولتين من الرفع (في مايو ويونيو). تنبأت إعلان التضخم المذكور الذي تم نشره قبل عدة أيام من الاجتماع بالكثير من نتائجه.
هذا الخلفية الأساسية سمحت للدببة في زوج الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي بالتقاط الزمام والهبوط من 1.1040 إلى القيمة الحالية 1.0730.
ومع ذلك ، فإن آفاق الاتجاه الهابط القادم غامضة بما فيه الكفاية. فعلياً، قد استدرك السوق نتائج اجتماع البنك المركزي الأسترالي في يونيو ، ولكن لتعزيز الديناميكية الهابطة ، يتطلب الأمر مشتقات إضافية من المعلومات. هل سيكون البنك المركزي النيوزيلندي قادرًا على تلبية هذا التحدي؟ في رأيي - لا يمكنه ذلك.
وفقًا لتوقعات معظم الخبراء، ستحافظ البنك المركزي لنيوزيلندا على جميع معلمات السياسة النقدية بالحالة الحالية في اجتماعه في يوليو. وبذلك، سيلتقي الجهة التنظيمية على أنه انتهى دورة الاشتداد المستمر لسعر الفائدة على مدى عدة أشهر.
يجب هنا أن نذكر أن قرار رفع الفائدة في مايو جاء بصعوبة بالغة للبنك المركزي. ويتم تأكيده ، على سبيل المثال ، من خلال محضر الاجتماع: حيث ذُكر في نص الوثيقة أن أعضاء الجهة التنظيمية ناقشوا إمكانية الاحتفاظ بالفائدة عند مستوى 5.25٪ ، ولكنها "قررت أخيرًا ، بعد مناقشة طويلة ، زيادتها بقدر 25 نقطة". بعبارة أخرى ، كان أعضاء بنك نيوزيلندا المركزي على استعداد للانتهاء في اجتماع مايو.
الاستنتاجات
لن يسمح للدببة بزيادة الضغط على AUD/NZD نتائج اجتماع البنك المركزي النيوزيلندي في يوليو. من المحتمل حدوث تصحيح في الانخفاض، لذلك يبدو الآن بيع الزوج محفوفًا بالمخاطر. بعد ذلك، ستتوقف مصير العملة المشتركة على حركة التضخم الأسترالية - فبينما وضع البنك المركزي النيوزيلندي نقطة في قضية تشديد السياسة النقدية، وضع البنك المركزي الأسترالي نقطتين. لذا، إذا ازداد التضخم في أستراليا مرة أخرى، فإن الدولار الأسترالي سيقوي موقعه في السوق بشكل عام، بما في ذلك زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار النيوزيلندي.
من الناحية التقنية، زوج aud/nzd على الإطار الزمني اليومي يتراوح بين الخط الأوسط والخط العلوي لمؤشر بولنجر باند. بالإضافة إلى ذلك، شكل مؤشر إيتشيموكو إشارة "الصليب الميت"، حيث يكون خط تينكان-سين وخط كيجون-سين فوق السعر، والغيمة كومو تحت السعر. وهذا يشير إلى أن الزوج لا يزال لديه إمكانية الارتفاع، حتى الخط العلوي لمؤشر بولنجر باند، أي حتى مستوى 1.0890. يُنصح بالبيع في هذا الزوج فقط في حال تجاوز بائعي الزوج الحد العلوي للغيمة كومو على الإطار الزمني اليومي، أي عند مستوى 1.0700. في هذه الحالة، ستكون الهدف التالي للحركة الجنوبية هو المستوى 1.0650 (الحد السفلي للغيمة).
