الأسواق العالمية في حالة حمى مع فرض تعريفات جمركية جديدة من الولايات المتحدة تضرب الأسهم وتدفع الذهب
تعاني الأسواق المالية حول العالم من يوم ثانٍ على التوالي من الانخفاضات الحادة، بينما يرتفع الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، مدفوعًا بجولة غير متوقعة من التوترات التجارية التي بدأتها البيت الأبيض.
أعلنت إدارة ترامب يوم الأربعاء عن فرض تعريفة جمركية بنسبة 25% على السيارات وقطع الغيار المستوردة. وقد زادت هذه الإجراءات من التوترات على الساحة الدولية وأثارت ضجة في آسيا، حيث تحولت المؤشرات الرئيسية مثل نيكاي في اليابان وكوسبي في كوريا الجنوبية إلى السلبية على الفور.
عمالقة السيارات الأمريكية يفقدون الأرضية
تفاعل المستثمرون بقلق مع الأخبار، حيث شعرت أكبر شركات السيارات الأمريكية بضربة قوية. انخفضت أسهم جنرال موتورز بنسبة 7.36%، بينما انخفضت أسهم فورد بنسبة 3.88%. كما انتهى القسم الأمريكي من Stellantis في المنطقة الحمراء، حيث انخفض بنسبة 1.25%.
كما تعرضت شركات قطع غيار السيارات للضغط، حيث انخفضت أسهم Aptiv وBorgWarner بنحو 5%، مما يعكس مخاوف السوق بشأن استقرار سلاسل التوريد العالمية.
المؤشرات في السالب: وول ستريت لم تستطع تحمل الضربة
أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الجلسة بخسائر كبيرة. انخفض متوسط داو جونز الصناعي بمقدار 155.09 نقطة (0.37%) وأغلق عند 42,299.70. فقد مؤشر السوق العريض S&P 500 18.89 نقطة (0.33%)، ليصل إلى 5,693.31، وانخفض ناسداك عالي التقنية بمقدار 94.98 نقطة (0.53%)، مسجلاً قيمة 17,804.03.
اتجاه مقلق: السوق على وشك الانخفاض المزدوج لأول مرة في ستة أشهر
إذا استمرت الديناميكيات، فإن أسواق الأسهم الأمريكية تخاطر بإنهاء شهر مارس بانخفاض للشهر الثاني على التوالي - وهو ما لم يحدث منذ أكتوبر من العام الماضي. يبدو أن المستثمرين ليسوا في عجلة من أمرهم للعودة إلى الأصول الخطرة بينما تستمر الخطابات التجارية من واشنطن في التصاعد.
عمالقة السيارات الأوروبية تحت الضغط: الأسهم تتحول إلى الأحمر
لم تفلت الأسواق في العالم القديم من موجة السلبية. انتهى التداول في أوروبا في "المنطقة الحمراء"، وشعر كبار صانعي السيارات بالسقوط بشكل خاص. انخفضت أسهم فولكس فاجن بنسبة 1.26%، وخسرت أسهم بي إم دبليو 2.55%، وانخفضت مرسيدس-بنز بنسبة 2.69% وسط مخاوف متزايدة بشأن التعريفات الأمريكية الجديدة.
المؤشرات تفقد الأرضية: أدنى مستوى في أسبوعين
انخفض مؤشر STOXX 600 الأوروبي الشامل، الذي يعكس حالة أكبر الشركات في المنطقة، بنسبة 0.44% ليصل إلى 546.31 نقطة - وهو أسوأ نتيجة إغلاق في الأسبوعين الماضيين. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر MSCI العالمي، الذي يتتبع ديناميكيات الأسهم العالمية، أيضًا، حيث فقد 2.77 نقطة (0.33%) وأنهى اليوم عند 843.19.
التعريفات وسياسة الاحتياطي الفيدرالي تخيف المستثمرين
أثرت أخبار توسيع الحرب الجمركية ليس فقط على صناعات معينة، بل أيضًا على الشعور العام في السوق. تتزايد المخاوف من أن إدخال تعريفات جديدة قد يبطئ الانتعاش الاقتصادي العالمي ويجبر الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة التي كانت متوقعة في الأشهر المقبلة.
على الرغم من المحاولات الأخيرة للأسواق لتحقيق الاستقرار، لا تزال حالة عدم اليقين العامة مرتفعة، ويواصل المستثمرون توخي الحذر في اتخاذ قراراتهم.
تقلبات العملة: الدولار يضعف، واليورو يتعافى
انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس قوته مقابل ست عملات رئيسية في العالم، بنسبة 0.33%، متوقفًا عند 104.29. من ناحية أخرى، تعزز اليورو، مضيفًا 0.4% ليصل إلى 1.0795 دولار.
لم تكن العملات في البلدان المرتبطة بشكل وثيق بصناعة السيارات محظوظة، حيث انخفض البيزو المكسيكي بنسبة 0.86% والدولار الكندي بنسبة 0.29%، حيث يتوقع الاقتصاديون ضربة كبيرة لتلك الاقتصادات إذا تم تنفيذ التعريفات الأمريكية على السيارات بالكامل.
كندا تستعد للرد: أوتاوا تحذر من احتمال اتخاذ إجراءات ضد الولايات المتحدة
وسط تصاعد التوترات التجارية، أوضح رئيس الوزراء الكندي مارك كارني يوم الخميس أنه إذا فرضت إدارة ترامب تعريفات على السيارات الأجنبية، فلن تقف أوتاوا مكتوفة الأيدي. قال كارني إن رد كندا سيكون "غير محدد ولكنه فعال"، وهو إشارة واضحة إلى نهج مرن ولكنه حاسم مع تصاعد الصراع.
الاقتصاد الأمريكي يحافظ على إيقاعه رغم الاضطرابات
تظهر بيانات اقتصادية جديدة من الولايات المتحدة استقرارًا في سوق العمل. يستمر عدد طلبات إعانات البطالة في الانخفاض، ويظل معدل التوظيف، وفقًا للتقديرات الأولية، مستقرًا.
من المثير للاهتمام أن خطط إيلون ماسك لتقليص عدد الموظفين الفيدراليين بشكل جذري كجزء من إصلاح الإدارة العامة لم يكن لها تأثير ملحوظ على الإحصاءات حتى الآن، كما هو الحال مع سياسة التعريفات الجمركية للبيت الأبيض.
تعريفات السيارات بمواعيد محددة: ضربة للجدول الزمني
سيبدأ تنفيذ خطة الرئيس دونالد ترامب لفرض رسوم بنسبة 25% على السيارات والشاحنات المستوردة في 3 أبريل. وبعد شهر، في 3 مايو، ستبدأ رسوم مماثلة في التطبيق على قطع غيار السيارات. على الرغم من الخطاب القاسي، اعترف رئيس البيت الأبيض بإمكانية تعديل الشروط، مما يحافظ على الغموض حول مسار الأحداث المستقبلي.
عملاق التكنولوجيا يخفف من تراجع السوق
وسط الانخفاض العام في المؤشرات، كانت النقطة المضيئة هي نمو أسهم Apple، التي أضافت 1.05%. هذه الديناميكية خففت قليلاً من خسائر مؤشر S&P 500 ومنعته من الانخفاض بشكل أعمق.
الأعصاب على الحافة: المستثمرون محاصرون في حالة عدم اليقين
تستمر مبادرات ترامب التجارية غير المتوقعة في الضغط على وول ستريت. يشعر المستثمرون بالقلق من خطر تعطل سلاسل التوريد الدولية، واحتمال خروج رأس المال، وارتفاع توقعات التضخم. كل هذا يمكن أن يقوض الثقة بشكل خطير في آفاق النمو العالمي.
Dollar Tree يفاجئ السوق: الأسهم ترتفع وسط الصراحة
على الصعيد المؤسسي، تميزت سلسلة متاجر الخصم Dollar Tree. بعد الاعتراف بالمشاكل في علامتها التجارية الفرعية Family Dollar، التي خسرت حوالي مليار دولار، ارتفعت أسهم الشركة بشكل غير متوقع بنسبة 11%. كان السبب هو التوقعات الإيجابية للمحللين، الذين قاموا بمراجعة تقييم الأسهم صعودًا. وفقًا للخبراء، يُنظر إلى صراحة الإدارة وإمكانية مراجعة الاستراتيجية من قبل السوق كإشارة إيجابية.
التركيز على التضخم: المستثمرون يحبسون أنفاسهم قبل المؤشر الجديد
يوم الجمعة، ستتركز انتباه المشاركين في السوق على بيانات التضخم الجديدة - قيمة فبراير لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي يعتبره الاحتياطي الفيدرالي تقليديًا مؤشرًا رئيسيًا لضغط التضخم. قد تؤثر نتائج هذا التقرير على قرارات المنظم المستقبلية بشأن أسعار الفائدة وتحدد نغمة الربع الثاني.
الأسهم الأمريكية في الأحمر: أسوأ بداية للعام منذ الجائحة
تؤثر المخاوف بشأن تصاعد المواجهة التجارية وعدم اليقين حول السياسة النقدية بالفعل على معنويات المستثمرين. قام المتداولون بتقليص مراكزهم بشكل كبير في الأسهم الأمريكية، ولم تتأخر العواقب: تراجع مؤشر S&P 500 بنحو 7% عن رقمه القياسي الذي سجله في 19 فبراير، وانخفض ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بنحو 12% عن ذروته في منتصف ديسمبر.
آسيا تحت الضغط: عمالقة السيارات اليابانية والكورية يسحبون الأسواق للأسفل
سيطر التشاؤم أيضًا على الأسواق الآسيوية. انخفضت المؤشرات الرئيسية في المنطقة يوم الجمعة، وكانت الانخفاضات في اليابان وكوريا الجنوبية ملحوظة بشكل خاص. انخفض مؤشر نيكاي الياباني بأكثر من 2%، متأثرًا بانخفاض أسهم تويوتا وهوندا، وهما سهمان رئيسيان في صناعة السيارات. كما انخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية، ليصل إلى أدنى مستوى في أسبوعين وسط خسائر في صناعة السيارات، العمود الفقري للاقتصاد المحلي.
هونغ كونغ خارج الاتجاه: سوق الصين يتفاعل بشكل مختلف
بشكل مفاجئ، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.6% على الرغم من الاضطرابات العالمية. تجاهل السوق تهديد التعريفات الجديدة، مستجيبًا للإشارات المشجعة من واشنطن. قال الرئيس ترامب إنه مستعد لتقديم تنازلات بشأن التعريفات الصينية إذا تم التوصل إلى اتفاق لبيع TikTok لمستثمر أمريكي غير مرتبط بشركة ByteDance الصينية.
عمالقة السيارات يغيرون المسارات: الإنتاج يبتعد عن الضربة
بدأت موجة جديدة من التعريفات التي بدأتها البيت الأبيض بالفعل في تغيير خريطة صناعة السيارات العالمية. أعلنت العديد من الشركات المصنعة الرائدة، بما في ذلك Volvo Cars وAudi (جزء من مجموعة فولكس فاجن) ومرسيدس-بنز وهيونداي، رسميًا عن نقل جزء من قدراتها الإنتاجية إلى مناطق أكثر استقرارًا. كان السبب في ذلك هو التكاليف المحتملة الناجمة عن الحواجز التجارية الجديدة.
اتخذت فيراري الإيطالية، التي لا يعتبر التجميع العالمي خيارًا لها - حيث تُصنع جميع سيارات العلامة التجارية في إيطاليا - مسارًا مختلفًا: تخطط الشركة لزيادة الأسعار على بعض الطرازات بنسبة تصل إلى 10% لتعويض التكاليف اللوجستية والتصدير المحتملة.
الدولار يفقد الزخم مع قلق الأسواق بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية
تظهر العملة الأمريكية ضعفًا في أسواق العملات. وسط تزايد المخاوف بشأن تأثير التعريفات على النمو الاقتصادي الأمريكي، يتجه الدولار نحو الانخفاض في الربع الأول. على وجه الخصوص، يظل اليورو ثابتًا عند 1.07942 دولار ومن المتوقع أن ينهي الربع بزيادة حوالي 4%.
الين الياباني يقوى: التركيز على أسعار بنك اليابان
اكتسب الين قليلاً، ليصل إلى 150.76 لكل دولار في التداول الآسيوي المبكر. اكتسبت العملة اليابانية أيضًا زخمًا منذ بداية العام، حيث ارتفعت بنحو 4% في الربع. يعود ذلك إلى توقعات رفع أسعار الفائدة في اليابان، وهي خطوة قد يتخذها البنك المركزي للبلاد لأول مرة منذ فترة طويلة.
التضخم في طوكيو يدعم توقعات التشديد
أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن التضخم الأساسي للمستهلكين في العاصمة اليابانية تسارع في مارس. تستمر أسعار المواد الغذائية في الارتفاع، ويظل التضخم فوق المستوى المستهدف الذي حدده بنك اليابان. هذا يعزز فقط موقف أولئك المشاركين في السوق الذين يراهنون على تشديد السياسة النقدية في المستقبل القريب.
الذهب يتألق: المعدن الثمين يحدّث أقصى مستوياته التاريخية
في ظل تصاعد النزاعات التجارية العالمية، أكد الذهب مرة أخرى مكانته كـ "ملاذ آمن" رئيسي للمستثمرين. يوم الجمعة، ارتفعت أسعار المعدن الثمين إلى مستوى قياسي - حيث وصل السعر الفوري إلى 3,073.31 دولار للأونصة، مضيفًا 0.58% خلال الجلسة. تهديد حرب تجارية واسعة النطاق يحفز تحويل رأس المال من الأسهم إلى الأصول الأكثر تحفظًا، والذهب لا يُضاهى هنا.
منذ بداية العام، ارتفع سعر المعدن بأكثر من 17%، مما يقرب الربع الأول من عام 2025 من أفضل نتيجة منذ منتصف الثمانينيات. آخر مرة لوحظ فيها مثل هذا النمو الربعي المذهل كانت في عام 1986.
النفط تحت الضغط: الأسعار تتفاعل مع الجغرافيا السياسية وقيود العرض
بينما ينمو الذهب بسرعة، يظهر سوق النفط ديناميكيات أكثر تحفظًا. أضاف النفط الخام الأمريكي WTI نسبة 0.39% وكان يتداول عند 69.92 دولار للبرميل، بينما ارتفع خام برنت بحر الشمال إلى 74.03 دولار، بزيادة في السعر بنسبة 0.33%.
يقيم المستثمرون التأثير المزدوج لعاملين: من ناحية، تزيد التوترات الجيوسياسية من المخاوف بشأن الإمدادات، ومن ناحية أخرى، يمكن أن تؤدي الحواجز التجارية الجديدة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي، ونتيجة لذلك، تقليل الطلب على الطاقة.
على الرغم من التقلبات الطفيفة خلال اليوم، أظهرت أسعار العقود الآجلة انخفاضًا طفيفًا في نهاية الجلسة. انخفضت عقود برنت بنسبة 0.07% إلى 73.98 دولار للبرميل، كما فقدت عقود WTI الآجلة 0.07%، لتصل إلى 69.87 دولار.
تعكس هذه التقلبات الترقب المتوتر في السوق، حيث يحاول المشاركون في السوق التنبؤ بما إذا كان التأثير الإيجابي لتخفيضات العرض سيفوق التأثير السلبي لتصعيد التعريفات الجمركية.
