empty
09.05.2023 11:10 AM
Oil comes out of the shadows

Sometimes the answer to the question of why the price has risen is extremely simple: it was low. The three-day Brent rally following a three-week decline in North Sea oil prices is an example of this principle being realized. The oil market looked oversold. Neither macroeconomics nor fundamental indicators confirmed its serious collapse. Moreover, Vortexa data shows that the amount of oil stored on stationary tankers has fallen to its lowest levels since mid-February.

The main drivers for Brent's peak in recent weeks were investors' belief in a recession in the U.S. economy and distrust in Russia. The latter announced a 5% reduction in oil production. However, export data suggests that this could be false. In the end, misleading information could drive a wedge between Moscow and Riyadh, affecting OPEC+ efforts to stabilize the market.

Expectations of a downturn provoked by the most aggressive tightening of monetary policy by the Federal Reserve in decades have pulled Brent quotes into the abyss. Since 1974, the Federal Reserve,on average, began lowering rates five months after they peaked. Under current conditions, monetary expansion would be tantamount to a downturn and reduced demand for oil. Especially considering that in March, the U.S. became a net oil exporter for the second time in history since 1994.

Dynamics of the U.S. oil trade balance

This image is no longer relevant

Oil shipments abroad increased by 24% to a record $27.6 billion, the fastest growth rate since 2017. At the same time, imports rose to $27.1 billion, the worst figure since November.

The demand for gasoline in the U.S., which usually grows in anticipation of summer, did not inspire optimism for oil fans either. Unfortunately, its dynamics lag behind the indicators of previous years. This fact is also considered negative for oil.

However, strong employment statistics in the U.S. have relieved the burden of responsibility on Brent bulls' shoulders. If the U.S. labor market is strong as a bull, what recession could we be talking about? Most likely, investors are confusing the desired reduction in the federal funds rate by the end of the year with reality. If there is no recession, China continues to recover from COVID-19, and the eurozone economy remains resilient, rumors of a slowdown in global demand for oil will be greatly exaggerated.

This image is no longer relevant

As for supply, forest fires in Canada have displaced about 300,000 people and forced companies to shut down oil production by 200,000 bpd. Moreover, voluntary production cuts by some OPEC+ countries will begin in May, affecting the oil market balance.

Technically, on the daily chart, Brent's formation of reversal patterns such as Wolfe Wave and Double Bottom indicates that the worst for the North Sea grade is already behind. The successful test of resistances at $77.6 and $79.1 per barrel will be a reason for its purchases.

Marek Petkovich,
InstaForex के विश्लेषणात्मक विशेषज्ञ
© 2007-2025
समय सीमा चुनें
5
मिनट
15
मिनट
30
मिनट
1
घंटा
4
घंटे
1
दिन
1
सप्ताह
Earn on cryptocurrency rate changes with InstaForex
Download MetaTrader 4 and open your first trade
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    कॉन्टेस्ट में हिस्सा लें

अनुशंसित लेख

USD/JPY. विश्लेषण और पूर्वानुमान

सप्ताह की शुरुआत में, कमज़ोर जापानी PMI जारी होने के बाद, येन दबाव में आ गया। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की ओर से कम आक्रामक और कम आक्रामक जवाबी टैरिफ़

Irina Yanina 18:39 2025-03-24 UTC+2

EUR/USD साप्ताहिक पूर्वावलोकन: PMI और IFO सूचकांक, यू.एस. GDP, और कोर PCE सूचकांक

आने वाले सप्ताह का आर्थिक कैलेंडर महत्वपूर्ण मौलिक घटनाओं से भरा हुआ है। मैक्रोइकोनॉमिक रिपोर्ट्स या तो EUR/USD विक्रेताओं को 1.07 रेंज के भीतर संकेंद्रित करने में मदद करेंगी या

Irina Manzenko 09:28 2025-03-24 UTC+2

USD/JPY. विश्लेषण और पूर्वानुमान

आज, राष्ट्रीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में फरवरी माह की मंदी दर्शाने वाले आंकड़े जारी होने के बाद, जापानी येन में नकारात्मक रुख के साथ कारोबार जारी है, जिससे बाजार

Irina Yanina 18:05 2025-03-21 UTC+2

अमेरिकी शेयर बाजार शून्यकाल के लिए तैयार हो रहा है

फेडरल रिजर्व ने बाजारों को शांत करने के लिए हर संभव प्रयास किया है, लेकिन 2025 में, स्पॉटलाइट केंद्रीय बैंक से हट गई है। एसएंडपी 500 ने मजबूत आवास डेटा

Marek Petkovich 17:57 2025-03-21 UTC+2

21 मार्च को किस पर ध्यान देना चाहिए? शुरुआती निवेशकों के लिए मौलिक घटनाओं का विश्लेषण

शुक्रवार के लिए कोई निर्धारित मैक्रोइकोनॉमिक घटनाएँ नहीं हैं। यूरो और पाउंड अंततः अमेरिकी डॉलर के मुकाबले गिर गए हैं। फेडरल रिजर्व ने बाजारों को शांत करने के लिए अपनी

Paolo Greco 07:46 2025-03-21 UTC+2

डॉलर ने अपनी स्थिति वापस ली

बाजार पहले कार्रवाई करते हैं और बाद में सवाल पूछते हैं। जेरोम पॉवेल द्वारा यह आश्वासन सुनने के बाद कि फेडरल रिजर्व ने सब कुछ नियंत्रण में रखा है

Marek Petkovich 07:39 2025-03-21 UTC+2

20 मार्च को किन बातों पर ध्यान दें? शुरुआती लोगों के लिए बुनियादी घटनाओं का विवरण

गुरुवार को कई मैक्रोइकोनॉमिक इवेंट शेड्यूल किए गए हैं, मुख्य रूप से यू.के. में। मुख्य रिपोर्ट में बेरोज़गारी दर, बेरोज़गार व्यक्तियों की संख्या में बदलाव और औसत मज़दूरी शामिल होगी।

Paolo Greco 18:37 2025-03-20 UTC+2

फेड का संदेश बैलों के कानों के लिए संगीत है

फेड एसएंडपी 500 को जीवनदान नहीं दे रहा है, लेकिन क्या उसे इसकी जरूरत है? जीवनदान उन लोगों के लिए है जो डूब रहे हैं, जबकि बाजार केवल क्षणिक मंदी

Marek Petkovich 18:29 2025-03-20 UTC+2

बाजार एक दुष्चक्र में फंस गए हैं, जिससे बाहर निकलने का कोई रास्ता नहीं दिख रहा (बिटकॉइन और सोने की कीमतों में संभावित गिरावट)

बाजार इस समय नकारात्मक भावना के कारण भारी सदमे का सामना कर रहे हैं, जो उन पर भारी बोझ की तरह मंडरा रही है, जिसका कोई समाधान नज़र नहीं

Pati Gani 18:13 2025-03-20 UTC+2

शेयर बाज़ार को वाशिंगटन की बयानबाज़ी की भारी कीमत चुकानी पड़ी

बूमरैंग प्रभाव: जो होता है, वही होता है अमेरिका वैश्वीकरण से पीछे हट रहा है, और यह केवल समय की बात है कि उसे इसके परिणाम भुगतने होंगे। बैंक

Marek Petkovich 18:54 2025-03-19 UTC+2
अभी बात नहीं कर सकते?
अपना प्रश्न पूछें बातचीत.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.