empty
12.06.2024 15:37
Снижение инфляции в США позволит иене начать медвежий разворот USD/JPY

Индекс потребительских цен в США снизился в мае с 3.4% до 3.3% г/г, базовый индекс упал еще сильнее с 3.6% до 3.4%. Замедление инфляции полностью нивелировало эффект от сильного рынка труда, долговой рынок отреагировал резким снижением доходности, а вероятность первого снижения ставки ФРС в сентябре вновь резко выросла.

Изображение больше не актуально

Сегодня ФРС проводит свое очередное заседание, ставка в любом случае останется неизменной, а вот экономические прогнозы и траектория ставки с высокой вероятностью будут пересмотрены. Это сигнал в пользу ослабления доллара США, и вечером после заседания вы ожидаем резкого всплеска волатильности.

Банк Японии вое заседание проведет в пятницу, увеличения ставки на 0.1% не ожидается, однако может быть озвучена программа сокращения покупки облигаций. Такое решение первым четким шагом Банка Японии к количественному ужесточению после отказа от масштабной программы стимулирования в марте и вступления на путь нормализации политики. Хотя банк заявляет, что не таргетирует курсы иностранных валют, изменение режима покупки долговых обязательств или четкий «ястребиный» сигнал будут явно в пользу укрепления иены.

Прогнозы имеют слишком большой разброс. Если Банк Японии будет слишком осторожен, иена может ослабеть еще больше и устремиться к уровню 160, где ее встретит интервенция с целью не допустить дальнейшего обесценивания. Если же меры будут агрессивными, то резко вырастет доходность облигаций, что усложнит обслуживание накопленных обязательств правительства.

Чистая короткая позиция по иене сократилась сразу на 1.75 млрд. до -10.6 млрд, позиционирование устойчиво медвежье, но намечается тенденция к развороту. Расчетная цена, тем не менее, не снижается, что указывает на то, что условия для долгосрочной покупки иены пока не сложились.

Изображение больше не актуально

USD/JPY пытается возобновить рост, это происходит всякий раз, когда Банк Японии уклоняется от какой-либо конкретики относительно своих дальнейших действий. Снижение доходности японских облигаций произошло на фоне очередного роста неопределенности относительно планов BoJ, поскольку слишком большая разница в доходностях объективно вынуждает использовать японскую валюту в сделках керри-трейд, и так будет до тех пор, пока Банк Японии не продолжит повышать ставку.

Тем не менее предполагаем, что покупки USD/JPY слишком опасны из-за высокой вероятности очередной интервенции, поэтому стратегия остается прежней – продажи на росте. При росте выше 159 угроза интервенции возрастет многократно, пока пара ниже этой отметки, возможны локальные бычьи импульсы.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Евгений Климов
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

AUD/USD. В ожидании важного экзамена

Австралийский доллар в паре с американской валютой вторую неделю подряд осаждает 64-ю фигуру. Вторую неделю подряд покупатели aud/usd пытаются закрепиться над уровнем 0,6400, но каждый раз откатываются в область 63-й

Ирина Манзенко 11:00 2025-04-28 UTC+2

Рынок обыграл профессионалов

Следуй за умными деньгами. Лучше быть в одной лодке с профессионалами рынка, чем с толпой. Так учат учебники по техническому анализу, однако в 2025 подобный подход обернулся бы потерей капитала

Игорь Ковалев 10:18 2025-04-28 UTC+2

Наступившая неделя может оказаться позитивной для рынков, но негативной для доллара и золота (ожидаем продолжения роста CFD-контракт на фьючерс SP 500 и Bitcoin)

Наступившая неделя будет богата на публикации важных экономических данных, которые могут оказать заметное влияние на динамику рынков, но смогут ли в реальности они это сделать? Итак, на волне продуцируемого

Виктор Василевский 08:48 2025-04-28 UTC+2

ЕЦБ готов и дальше снижать ставки

Чиновники Европейского центрального банка готовятся к дальнейшему снижению процентных ставок, ожидая, что тарифная политика США нанесет экономике серьезный и длительный ущерб, даже если администрация Дональда Трампа смягчит свою позицию. После

Павел Власов 08:45 2025-04-28 UTC+2

На что обратить внимание 28 апреля? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Макроэкономических событий на понедельник не запланировано ни одного. Если на прошлой неделе рынок вообще не реагировал на макроэкономические данные, то в понедельник рассчитывать и вовсе не на что. Конечно, Трамп

Станислав Полянский 05:50 2025-04-28 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. 28 апреля. Фунту остается только не испортить свой праздник.

Валютная пара GBP/USD в пятницу также торговалась с низкой волатильностью и без какого-либо желания. Тем не менее, фунт стерлингов все же сохраняет небольшой восходящий уклон в движении, в отличие

Станислав Полянский 02:43 2025-04-28 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 28 апреля. Трамп в ожидании, рынок в ожидании.

Валютная пара EUR/USD в пятницу практически не двигалась. На иллюстрации ниже видно, что волатильность в последние недели низкой назвать нельзя, однако она все же снижается, и теперь 80 пунктов

Станислав Полянский 02:42 2025-04-28 UTC+2

Американский доллар. Превью недели

США ожидает важная неделя, но вряд ли она окажется важной для американского доллара. На этой неделе выйдут важные отчеты по рынку труда, вакансиям и безработице, а также

Александр Днепровский 19:07 2025-04-27 UTC+2

EUR/USD. Превью недели. Инфляция в еврозоне, ВВП США, производственный индекс ISM, апрельские Нонфармы

Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными релизами. В начале каждого месяца в Штатах и ЕС традиционно публикуются значимые отчёты, которые как правило провоцируют сильную волатильность на валютном рынке. Правда

Ирина Манзенко 18:42 2025-04-27 UTC+2

Британский фунт. Превью недели

У британского фунта дела идут еще лучше, чем у евровалюты. Рынок находит дополнительные причины повышать спрос на британца, даже когда европеец не двигается с места. Поэтому в данное время даже

Александр Днепровский 18:30 2025-04-27 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.